Gyllene tips
On Holding Ag (ONON)
Förväntad uppsida: 24.9%
Målperiod: 6 Månader
Publiceringspris
35.4
Målpris
44.2
- Premiumtillväxt inom direktförsäljning till konsumenter, stigande marginaler och ett nytt återköpsprogram kan driva en omvärdering när genomförandet bekräftar Ons mål för 2029.
- Huvudsaklig risk: En ihållande inbromsning i den amerikanska efterfrågan som tvingar fram rabatter skulle undergräva antagandena om intäktstillväxt och premiummarginaler.
- Försäljningen i konstant valuta ökade med 21,6 % under andra kvartalet, DTC-försäljningen ökade med 34,3 % och bruttomarginalen uppgick till 65,4 %. Ledningen upprepade prognosen om en tillväxt på strax över 20 % för 2026 och presenterade mål för 2029 om en försäljning på minst 5,6 miljarder CHF och en justerad EBITDA-marginal på 22 %. Viktade framåtblickande P/E- och EV/EBITDA-värderingar stödjer riktkursen på 44,20 USD.
Golden Tip är en allmän investeringsrekommendation, inte personlig investeringsrådgivning. Tidigare resultat och prognoser garanterar inte framtida resultat. Den har utarbetats med hjälp av en tredje part och är föremål för granskning och validering av 50K Research Team. Den tar inte hänsyn till din portfölj, finansiella situation, investeringsmål, risktolerans, investeringskunskap eller -erfarenhet, förmåga att bära förluster eller handelshistorik. Gör alltid din egen research. Ditt kapital är i riskzonen.
